Финансовая безопасность – западный термин, обозначающих защищенность человека с финансовой точки зрения. Грубо говоря, наличие запаса денег «на черный день».

Конечно, лучше ИМЕТЬ запас финансовой прочности, чем НЕ ИМЕТЬ. Бомж жив пока зимы теплые. Наступит холодная зима, и он замерзнет. Чем больше запас – тем больше возможностей пережить даже очень холодную зиму. Eсли позволяют средства, можно даже переждать ее на теплом курорте. Кроме холодных зим бывают финансовые кризисы, безработица, проблемы со здоровьем, и разные другие неприятные неожиданости.

Как обеспечить себе финансовую безопасность? Необходимо иметь стабильный источник дохода, и запас денег на срок от трех до шести месяцев на случай, если с этим источником дохода что-то случится. Необходимо также иметь средства к существованию после выхода на пенсию.

Законодательство и условия жизни меняются не только от страны к стране, но и от года к году. Необходимо изучать не только текущую ситуацию, но и общие правила, которых нужно придерживаться. Например, финансовые консультатны разных стран в один голос рекомендуют не полагаться на государственую пенсионную систему, и приводят в пример поколение бэби-бумеров в США, которые напрасно понадеялись на систему социального страхования. Полагаться в первую очередь на себя – хорошее правило, но очень общее. Чтобы дать более конкртеные рекомендации, нужно сначала рассмотреть из чего складывается финансовая безопасность.

Из приведеного выше примера не следует, что на государственую помощь вообще нельзя полагаться. В краткосрочной перспективе на государственые пособия можно рассчитывать, если они есть. Но в долгосрочной – лучше иметь запасные варианты.

Источники дохода

Источники дохода делятся на активные и пассивные. Активные – это работа, за которую платят деньги. Пассивные – это доход от инвестиций.

Есть и другие варианты получения пассивного дохода, например, от авторских гонораров. К сожалению, они подходят далеко не всем, и поэтому в данной статье не рассматриваются.

Активные источники дохода

Работать приходится почти всем. Только очень богатые люди могут позволить себе жить за счет инвестиций и платить профессионалам за управление ими.

Чтобы получить работу, за которую хорошо платят, но не перенапрягают, и нет риска для здоровья, нужен либо талант в востребованой области, либо знания и опыт, либо связи. Нужно работать по всем трем направлениям. Развивать таланты, учиться, копить опыт, налаживать и расширять связи.

Нужно следить за тенденциями в своей профессии. Профессии устаревают и меняются или совсем исчезают. Например, сто лет назад были профессии трубочиста и телефонистки. Сегодняшние профессии тоже когда-то исчезнут, но появятся новые. Начинать переучиваться нужно заранее.

Пассивные источники дохода

Инвестиции могут быть в какие-то ценности вроде недвижимости, в чей-то бизнес, или в свой бизнес.

В первом случае нужно найти что-то, что, как мы ожидаем, будет расти в цене, и купить подешевле. Во втором речь идет о покупке акций или облигаций предприятий. В третьем – об открытии и развитии собственого бизнеса.

Куда лучше инвестировать? Во все три. Начинать, конечно, лучше с чего-то одного – все сразу охватить невозможно.

Инвестиции часто путают со спекуляцией. Разница – в длительности. Спекуляция рассчитана на быструю отдачу, в пределах нескольких часов или дней. Инвестиция – на долгосрочную перспективу, как правило, на годы.

Инвестиции лучше диверсифицировать по степени риска и дохода. Акции более рискованые в краткосрочной перспективе, и в то же время более высокодоходные в долгосрочной. Сертифицированые депозиты и другие гарантированые инвестиции имеют более низкий доход, но надежны. Облигации бывают разными, но, как правило, занимают промежуточную позицию.

Необходимо инвестировать во все три категории. Если не планируется вынимать деньги из инвестиций в ближайшее время, лучше купить больше акций. Если деньги могут скоро понадобиться, лучше сместить баланс в сторону менее рискованых инвестиций.

За ценными бумагами нужно следить. Если у какой-то фирмы серьезные пробелмы, от инвестиций в нее лучше избавитсья пока они хоть что-то стоят. Чтобы не тратить слишком много времени на управление своими инвестициями, лучше воспользоваться услугами паевых инвестиционных фондов.

Бизнес

Кийосаки четко определил разницу между своим бизнесом и индивидуальным предпринимательстом. Если владелец уехал в отпуск на три месяца, а бизнес не только не закрылся, но и развился – это настоящий бизнес. Если при отлучке владельца бизнес перестает работать, то это не бизнес, а индивидуальное предпринимательство. Бизнес – это источник пассивного дохода. Индивидуальное предпринимательство – это работа, источник активного дохода.

В бизнесе с партнерами всегда существует опасность потерять свою долю. Следует быть осторожным в выборе бизнес-партнеров, четко расписать условия, правильно все юридически оформить. Кроме того, желательно огранизовать бизнес так, чтобы вытеснить вас из числа владельцев было невозможно или невыгодно, например, за счет личных связей с ключевыми заказчиками.

В последнее время появились возможности получать пассивный доход от бизнесов без привлечения партнеров. Например, получение доходов от рекламы автономно работающих сайтов. При этом и предоставление контента для сайта, и модерирование могут осуществляться посетителями сайта за бесплатно – главное все правильно организовать.

Пенсия

С годами даже самым отъявленым героям уже не хочется умереть молодыми, наоборот, хочется пожить подольше. Но, как показывает опыт, после пенсионного возраста возможности работать уже намного меньше – как по состоянию здоровья, так и из-за возрастной дискриминации на предприятиях. Но, чтобы выйти на пенсию, нужно иметь источник средств к существованию.

На государственую помощь можно рассчитывать, но нельзя полагаться. Лучше иметь дополнительные источники средств к существованию. Раньше для обеспечения безбедной старости заводили детей. Заводить и растить детей – это замечательно, но в наши дни полагаться на детей как на основной источник безбедной старости – вряд ли хорошаяя идея.

К счастью, существует ряд других возможностей обеспечения старости, но о них нужно позаботиться заранее.

• пенсионные планы – во многих странах самый лучший вариант решения пенсионной проблемы. Например, в США часть зарплаты помещенная на них не облагается налогами, и не облагается ежегодным налогом прирост по инвестициям. Как и со всеми остальными инвестициями, вложения лучше диверсифицировать между вариантами с разной доходностью и степенью риска. Если до пенсионного возраста, лучше делать основной упор на высокорискованые и высокодоходные ценные бумаги, но и финансовые эксперты рекомендуют обязательно держать в инвестиционной корзине и некоторый процент низкодоходных с малым риском. Как и в случае с обчыными инвестициями, лучше работать не с ценными бумагами отдельных предприятий, а с паевыми инвестиционными фондами.


• пассивный доход от бизнеса – если есть бизнес


• обратная ипотека – если есть недвижимость

Что делать, если накопить достаточно денег к пенсии не получается? Сейчас становится все более популярным выход на пенсию в более дешевые страны и регионы. Будем надеятся, что такая возможность сохранится к тому моменту, когда подойдет наша очередь.

Риски

Риски, касающиеся активного и пассивного дохода совершенно разные, но методика их анализа – общая. Для каждого риска анализируется:

• вероятность наступления
• величина негативных последствий
• время обнаружения

Каждому фактору дается числовая оценка, скажем, в пределах от 0 до 1. Эти значения перемножаются, и риски сортируются по результату.

На первый взгляд кажется странным, что время обнаружения рассматривается наравне, скажем, с величиной негативных последствий. Но если, скажем, инвестиции пропали, разрушительный эффект от этого будет максимальным, если владелец не знает об этом до последнего момента и надеется на них. Если же владелец узнал заранее, у него есть возможность предпринять какие-то шаги для уменьшения негативных последствий.

Риски нужно либо стараться уменьшить, либо искать запасные варианты

Как ни парадоксально это звучит, для достижения финансовая безопасности необходимо идти на риск. Если вкладывать деньги только в ценные бумаги с нулевым риском, есть высокая вероятность, что денег со временем станет не больше, а меньше – проценты по таким вкладам часто отстают от инфляции. С другой стороны, не нужно нарываться на излишние риски. Необходимо найти баланс.

Страхование

Страхование – хороший способ контроля рисков. Необходимо страховать недвижимость. Полезно застраховаться от временной и полной нетрудоспособности. Если есть семья, главному добытчику лучше застраховать свою жизнь в размере 2–3 своих годовых доходов, либо, если есть дом, в размере ипотечного кредита на дом.

Экономия

Нужно экономить. Если тратить все, что зарабатываешь, то нечего будет инвестировать. Главное, экономить без фанатизма. Нужно уделять внимание тому, чтобы меньше тратить, но главные усилия лучше концентрировать на том, чтобы больше зарабатывать.

Кредиты

Процент по кредитам, за редким исключением, выше, чем процент по инвестициям. Желательно кредитами по возможности вообще не пользоваться. Исключение может составлять только ипотечный кредит.

В истории периодически возникают моменты, когда возврат по инвестициям выше процента по кредитам. Возникает соблазн взять кредит и инвестировать его. Следует понимать, что такая ситуация не может быть стабильной в долгосрочной перспективе. Более того, если она возникла, с большой вероятностью очень скоро обрушится кризис.

Время

Работая на работе как все, получишь то же, что и все. Если хочешь получить больше, нужно работать больше. Нужно что-то делать после работы. Вместо распития пива и просмотра спортивных програм по вечерам, лучше читать книги по инвестициям, финансам и бизнесу, изучать имеющиеся возможности и искать новые, работать над бизнес-идеями, над прототипами новых продуктов.

Что осталось за кадром

Перечисленые выше концепции можно найти в книгах о финансах. Но есть неучтенные факторы, которые в этих книгах не упоминаются. Финансовая безопасность тесно связана с другими видами безопасности:

• физическая безопасность: что толку иметь много денег если живешь в плохом районе, и тебя грабят и воруют вещи из квартиры? Лучше жить там, где безопасно и предпринять меры предосторожности, например, установить сигнализацию.
• ситуация в стране: в жизни каждого государства бывают моменты, когда человеку с деньгами лучше собрать все деньги и уехать, иначе он их просто лишится. Не стоит паниковать раньше времени – такие ситуации возникают крайне редко. Но и игнорировать явные признаки приближающегося тотального передела собствености неразумно.
• здоровье: для получения активного дохода нужна трудоспособность. Кроме того, проблемы со здоровьем и затраты на лечение легко могут подорвать финансовое положение. Конечно, от проблем со здоровьем никто не застрахован, но если за ним следить, можно значительно понизить риски.
• зависимости: финансовая безопасность не совместима с алкоголизмом и наркоманией. Придется выбирать что-то одно. Я рекомендую выбрать финансовую безопасность.
• психологическая безопасность: в сети сект часто попадают те, кому кажется, что его никто не любит и не заботится. Специально обученые члены секты на первом этапе демонстрируют участие, заботу и любовь. К сожалению, цена этой заботы – финансовая безопасность, потому что все запасы денег уходят в карман основателя секты. Существуют эффективные системы повышения уверености в себе и улучшения контроля над своей психикой. Если есть проблемы, лучше обратиться к профессиональному психологу до того, как встретишься с сектантами, цыганками, и другими проходимцами-манипуляторами.
• семья: перечисленые выше виды безопасности касаются и ваших членов семьи. Следите за их физическим и психологическим здоровьем, ведите разъяснительную работу. Плюс, постарайтесь донести до них основные концепции финансовой безопасности.
  Держите финансы семьи под личным контролем. Бальзаковский Отец Горио – не самый худший случай. По крайней мере, его дочери обеспечили финансовую безопасность себе. В реальной жизни бывает хуже, например, когда сын ворует семейные сбережения и просаживает их в казино.
• отношение к жизни: то, что творческий человек – писатель, художник, изобретатель, ученый, обязательно должен жить впроголодь и умереть в нищите – опасный и вредный стереотип. Во-первых, раньше были другие времена, не было современных информационных и финансовых инструментов и возможностей. Во-вторых, описывавшие их писатели любили яркие картинки – про художника, у которого был надежный финансовый тыл, писать менее интересно, чем про того, который изобретательно прятался от кредиторов. Спасать человечество всю жизнь стоя по пояс в холодной воде босиком на голодный желудок – красиво и романтично звучит только в книжках. Для реальной жизни это плохая идея. Хорошая идея – относиться к финансовой безопасности серьезно, и игнорировать глупые стереотипы.

Не переборщить!

Конечно, чем больше денег тем лучше, но крайностей лучше избегать. Финасовая защищенность – хорошо, деньгомания – плохо.

• Чрезмерное увлечение бизнесом в ущерб свободному времени чревато проблемами в семье.
• Чрезмерное увлечение экономией-ради-инвестиций также чревато проблемами в семье.
• Чрезмерное увлечение деньгами в некоторых странах чревато опасностями для себя и для семьи (будут воровать детей ради выкупа).
• Отсутствие больших целей в жизни может быть чревато кризисом среднего возраста и потерей мотивации. Тратить все усилия только на зарабатывание и накопление денег – плохо. Нужно всесторонне, комплексно развиваться. Необходимо сформулировать свои тактические и стратегические цели, наметить план по их достижению, и придерживаться этого плана.

Главное:

Помните, что никто не в праве за вас решать как и с кем вам жить, где работать, и как распоряжаться деньгами. Но и вы не вправе перекладывать на других ответственость за решения, которые вы приняли, или приняли за вас другие, потому что вы отказались принимать их сами. Твердо берите ответственость за свою жизнь и свою судьбу в свои руки, и стройте большой красивый дом на мощном фундаменте.

По расчетам главы комитета по пенсионной системе Ассоциации менеджеров Андрея Неверова, через 30 лет для обеспечения пенсионных выплат потребуются активы в размере около 100 трлн руб. в нынешних ценах, или почти $4 трлн. И это при условии, что пенсии будут равны всего 40% средней зарплаты, – про 75%, как в Евросоюзе, никто и не мечтает. На государство рассчитывать глупо, а вот развитие частных накоплений делает фантастическую вроде бы задачу выполнимой. Если следующие 30 лет экономика будет расти со средней скоростью 4,5% в год, ВВП страны как раз достигнет нужной суммы.

Пенсионные накопления в размере ВВП вполне достижимы для развитых стран: например, в Канаде, сопоставимой с Россией по масштабам экономики, граждане отложили на старость более $1 трлн. В России с учетом всех видов накоплений сумма пенсионных активов не достигла до сих пор и 1 трлн руб. (3,5% ВВП). По данным Ассоциации менеджеров, в 2006 г. количество граждан РФ, имеющих вклады в негосударственных пенсионных фондах, было равно 6,4 млн человек, но две трети из них копят на старость не осознанно, а просто участвуют в корпоративных пенсионных программах крупных компаний.

Из 25 млн работающих граждан, участвующих в государственной накопительной пенсионной системе, более 95% – “молчуны”, отдавшие свои сбережения Внешэкономбанку. ВЭБ с его суперконсервативной стратегией вкладывать только в гособлигации в прошлом году показал отрицательную реальную доходность: 5,7% при инфляции 9%.

«Страховая часть пенсии, которую индексируют по инфляции, получается куда более выгодным вложением, чем накопительная во Внешэкономбанке»,  – говорит Алина Ананьева из пенсионного фонда ING. Почти все НПФ бьют российскую инфляцию одной левой: их доходность превышает порой 20%. “Это во многом следствие быстрого роста фондового рынка”, – говорит Неверов.

В портфелях российских НПФ акций мало. Они вообще намного консервативнее своих западных коллег. По закону они могут вкладываться только в отечественные активы (за редкими и неприбыльными исключениями вроде облигаций ЕБРР). Российские акции растут как на дрожжах, поэтому даже малая доля акций формирует львиную долю дохода НПФ.

Это обеспечивает их нынешнее процветание и радует вкладчиков, но недиверсифицированность портфелей повышает риски российских НПФ: даже в случае длинного «медвежьего» тренда они не имеют права уйти на зарубежные площадки. Если Федеральная служба по финансовым рынкам устранит это ограничение до конца года, как обещает, тогда у наших НПФ будут все основания обеспечивать такую же доходность, как и у иностранных: на 4-5% выше инфляции.

Какую долю дохода имеет смысл откладывать на старость? Большинство вкладчиков надеется на хорошую работу НПФ и выбирает планы с нефиксированной пенсией: сколько фонд заработает, столько пенсионер и получит. Но можно заплатить за гарантии и знать размер своей пенсии смолоду. Вот, например, как считают в пенсионном фонде Райффайзенбанка: если вам 30 лет и вы хотите получать 40% своей зарплаты пожизненно после достижения 60 лет, то приготовьтесь откладывать 10-20% заработка. Если вы не готовы так резко снизить качество жизни и рассчитываете на 75% зарплаты, то придется каждый месяц нести в НПФ по 20-35% заработка.

При таком раскладе существующая в России норма сбережений на уровне 9,5% совершенно недостаточна для комфортной жизни после работы. И, судя по количеству “молчунов”, большинство россиян о доходности своих пенсионных инвестиций не думает. За счет чего же наши граждане собираются жить по достижении пенсионного возраста?

Следует различать «негосударственные пенсионные фонды» (НПФ), находящиеся в разных юрисдикциях — российской и украинской. Суть организаций — одна и та же, но имеются существенные отличия правового характера.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

• деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (НПО);
• деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);
• деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (в настоящий момент не осуществляется по причине отсутствия соответствующего законодательства).

Таким образом негосударственный пенсионный фонд представляет собой особый вид некоммерческих организаций и имеет специально созданную для осуществления своей деятельности организационно-правовую форму.

Работа негосударственного пенсионного фонда в соответствии с российским законодательством аналогична работе Пенсионного фонда РФ. Негосударственный пенсионный фонд так же, как ПФР аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учёт, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.

История

Появление первых негосударственных пенсионных фондов связано с изданием Указа Президента Российской Федерации от 16 сентября 1992 г. № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах». Указ был принят в рамках чрезвычайных полномочий Президента РФ на период проведения экономических реформ и имел силу закона.

На основании Указа в 1993—1994 гг. было учреждено около 350 организаций, относящихся к негосударственным пенсионным фондам. В 1995 году создана Инспекция негосударственных пенсионных фондов (в настоящий момент упразднена) с целью лицензирования деятельности НПФ.

К концу 1996 года. выдано 26 разрешений на осуществление некоммерческой деятельности по формированию активов путем привлечения денежных взносов юридических лиц, передаче этих средств компаниям по управлению активами (управляющей компании), осуществлению пожизненно или в течение длительного периода регулярных выплат гражданам в денежной форме.

К концу 1997 года такие разрешения выданы уже 252 организациям.

До 2007 года количество НПФ в России принципиально не изменялось. Лишь в 2008 году число НПФ начало стремительно сокращаться преимущественно путем самоликвидации или слияния вследствие законодательных изменений.

Пенсионные накопления

В рамках деятельности по обязательному пенсионному страхованию (ОПС), негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных накоплений. Эти средства НПФ обязан передать в доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям (УК) для последующего их инвестирования. Причем Законодательство РФ определяет как активы, в которые пенсионные накопления могут инвестироваться, так и структуру инвестиционного портфеля.

Пенсионные резервы

В рамках деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО), негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных резервов. В соответствии с действующим законодательством НПФ могут размещать свои пенсионные резервы самостоятельно или через управляющие компании. НПФ вправе самостоятельно размещать средства в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, на банковский депозит или в объекты недвижимости. Для инвестирования в иные активы фонд должен привлекать УК.

Отношения НПФ и управляющих компаний строятся на основании договоров доверительного управления и иных договоров, в зависимости от схемы работы НПФ на финансовом рынке. УК обязаны иметь лицензию на все виды деятельности, по которым они осуществляют операции со средствами пенсионных фондов.

Размещение пенсионных резервов НПФ должно удовлетворять следующим требованиям:

• стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 10 % общей стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20 % стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками фонда, не должна превышать 30 % стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев, когда указанные ценные бумаги включены в Котировальный лист РТС первого уровня;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в федеральные государственные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в акции и облигации предприятий и организаций, не должна превышать 50 % стоимости размещенных пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в векселя, не должна превышать 50 % стоимости размещенных пенсионных резервов;
• общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в банковские вклады и недвижимость, не должна превышать 50 % стоимости размещенных пенсионных резервов.

Существуют отступления от требования по обязательной диверсификации вложений НПФ. Например:

• если общая стоимость размещенных пенсионных резервов фонда не превышает 1.5 миллиона рублей, процентные ограничения на размещение пенсионных резервов в федеральные государственные ценные бумаги и (или) банковские вклады (депозиты) банков не накладываются.
• если приобретаются паи паевых инвестиционных фондов, правилами и инвестиционной декларацией которых предусмотрено выполнение правил и требований, предъявляемых к НПФ, процентные ограничения на стоимость пенсионных резервов, размещенных в паи этих паевых инвестиционных фондов, не накладываются.

Деятельность по обязательному пенсионному страхованию

Деятельность в рамках программы государственного софинансирования пенсии

С 2008 г. в целях стимулирования россиян к активному управлению своей пенсией, государство запустило программу софинансирования пенсии.

В рамках этой программы застрахованное лицо (то есть любой, у которого имеется Свидетельство государственного пенсионного страхования) после вступления в Программу и перечисления взносов на свой пенсионный счет получит равную сумму от государства.

Деятельность по управлению материнским капиталом

С 2008 г. выдается материнский капитал семьям, в которых родился или был усыновлен второй (третий или последующий) ребенок. Для многих семей может быть неактуальным расходование этого капитала в настоящий момент. Поэтому государство предусмотрело возможность временного инвестирования средств материнского капитала (всего или части) через НПФ.

Деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению

Вкладчик перечисляет взносы в НПФ на основании пенсионного договора. При заключении данного договора ему необходимо выбрать пенсионную схему — некую спецификацию договора, определяющую во многом его условия.

Фонд учитывает поступившие пенсионные взносы на солидарном или именном счете вкладчика и формирует пенсионные резервы. Эти резервы он инвестирует (обычно — через УК) в высоконадежные активы. Полученный по результатам инвестирования доход распределяется по счетам и увеличивает будущую пенсию участников. Однако следует помнить, что часть дохода направляется на вознаграждение управляющего (НПФ или НПФ и УК), на пополнение страхового резерва и на оплату расходов по обслуживанию фонда.

При выходе участника на пенсию НПФ (а в ряде случаев — в соответствии с договором — вкладчик), исходя из накопленной суммы, определяет размер негосударственной пенсии и порядок ее получения.

Контроль за деятельностью НПФ

Ежегодный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам
• Пенсионный фонд Российской Федерации
• Независимый аудитор
• Независимая актуарий
• Счетная палата

Ежеквартальный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам

Ежемесячный:

• Федеральная налоговая служба
• Федеральная служба по финансовым рынкам

Еженедельный:

• Федеральная служба по финансовым рынкам
• Пенсионный фонд Российской Федерации

Ежедневный:

• Специализированный депозитарий

Выдержки из нормативно-правовых документов

• Средства пенсионных накоплений остаются собственностью Российской Федерации (Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ», ст. 5).
• Средства пенсионных накоплений формируются Фондом только для обеспечения своей платежеспособности по обязательствами перед застрахованными лицами.(Федеральный закон от 07.05.1998 2 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», ст. 18)
• На средства пенсионных накоплений не может быть обращено взыскание по долгам Фонда, управляющих компаний, спец. депозитария и иных лиц, к ним также не могут применяться меры по обеспечению заявленных требований, в том числе арест имущества.(Федеральный закон от 07.05.1998 2 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», ст. 18)
• Государство несет субсидиарную ответственность по обязательствам перед застрахованными лицами.(ст.5 ФЗ РФ от 15.12.2001 г. N 167 ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации»)

Статистика НПФ

Численность НПФ

Изменение численности НПФ преимущественно связано со следующими факторами:

1. ужесточение требований со стороны законодательства к НПФ;
2. предоставление НПФ возможности осуществления деятельности по обязательному пенсионному обеспечению с 1 июля 2006 г.
   

В следствии этих факторов в последние годы происходит процесс объединения фондов.

5 крупнейших НПФ по объёму пенсионных резервов по состоянию на 31.03.2010

• НПФ Газфонд
• НПФ Благосостояние
• Ханты-Мансийский НПФ
• НПФ Транснефть
• НПФ электроэнергетики

5 крупнейших НПФ по объёму пенсионных накоплений по состоянию на 31.03.2010

• НПФ Благосостояние
• НПФ Лукойл-Гарант
• НПФ Норильский Никель
• НПФ Газфонд
• НПФ электроэнергетики

Типология НПФ

Исходя из характера развития фондов, можно условно выделить следующие типы НПФ:

1. Кэптивные — развивают преимущественно корпоративные пенсионные программы компаний — учредителей и их родственных структур. В портфеле активов под управлением значительно преобладают пенсионные резервы над пенсионными накоплениями. Пример: НПФ Транснефть.
2. Корпоративные (условно кэптивные) — деятельность таких фондов по-прежнему основывается на обслуживании корпоративных пенсионных программ своих учредителей. При этом с каждым годом доля пенсионных накоплений в портфеле активов возрастает. Преимущественно изменение статуса с кэптивного на корпоративный связано с привлечением пенсионных накоплений имеющихся по корпоративным программам клиентов. Пример: НПФ Благосостояние, НПФ Норильский Никель.
3. Территориальные — действуют преимущественно в рамках отдельного региона или группы регионов. В большинстве случаев такие Фонды были образованы при поддержке действующей законодательной и исполнительной властей. Пример: Ханты-Мансийский НПФ, НПФ Эрэл.
4. Открытые (универсальные) — будучи в большинстве случаев независимыми от крупных финансово-промышленных групп, строят свою деятельность на обслуживании максимально широкого круга как физических, так и юридических лиц. В активах обычно преобладают пенсионные накопления. Пример: НПФ Европейский пенсионный фонд, НПФ «Райффайзен».